五一旺季不旺 彩電業(yè)互聯(lián)網(wǎng)泡沫退潮

作 者：王珍 來 源：第一財經(jīng)發(fā)表日期：2017-05-19

    那些匆忙進入的跨界者，不知道會不會后悔，因為彩電市場并沒有看起來那么美。今年五一旺季不旺，一季度又出現(xiàn)五年以來最差業(yè)績，彩電業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)泡沫正在退潮。

五一是彩電業(yè)的傳統(tǒng)旺季。奧維云網(wǎng)的數(shù)據(jù)卻顯示，今年五一促銷期，國內(nèi)彩電銷量176萬臺，同比下降13%；銷售額64億元，下跌2.5%。而同期，全國旅游的總收入增長16.2%；熱播劇《人民的名義》大結(jié)局創(chuàng)下近十年國產(chǎn)劇最高收視率，假日購物不再是必選項。

彩電市場其實是延續(xù)了今年一季度的低迷行情。群智咨詢的數(shù)據(jù)顯示，2017年一季度中國電視市場出貨量為1169萬臺，同比下降14%。中怡康的數(shù)據(jù)也顯示，今年首季中國電視機零售量同比下降12.5%，零售額亦同比下降6%。

從上市公司的一季報看，彩電類上市公司今年的一季報業(yè)績普遍慘淡。連以往能逆勢增長的龍頭海信電器、創(chuàng)維數(shù)碼一季度也出現(xiàn)銷售下滑，盡管跌幅小于行業(yè)平均水平?；ヂ?lián)網(wǎng)新興品牌中近年沖得最猛的樂視，亦受關(guān)聯(lián)公司資金緊張的影響，而增長乏力。

 “這是近五年來最差的一季報、最差的五一市場”，中怡康黑電研究中心總經(jīng)理彭顯東如此評價。背后是市場提前透支，以及面板成本漲價雙重壓力。

2016年，國內(nèi)彩電市場銷量創(chuàng)下歷史新高，全年突破5000萬臺，成為節(jié)能補貼等家電優(yōu)惠政策退出后最好成績。不過，“買內(nèi)容送硬件”、“買硬件送內(nèi)容”等連接促銷，過度低價的競爭，也提前透支了市場。2016年國內(nèi)彩電銷量同比增長了7.4%，銷售額卻同比下降了7.5%，出現(xiàn)“增量不增收”的尷尬局面。

過去幾年，在家電下鄉(xiāng)、以舊換新、節(jié)能惠民等家電優(yōu)惠政策結(jié)束后，國內(nèi)彩電市場也曾從高峰跌落低谷；后來，高舉智能電視的大旗，互聯(lián)網(wǎng)品牌紛紛進入，重新攪熱市場，成為中國彩電行業(yè)的主要增長動力。最高峰時，市場上新增的彩電品牌有十多、二十個，彩電被重新視為朝陽行業(yè)。

如今，這種以概念吸引用戶、以低價收割銷量的模式，已經(jīng)遇到了天花板。

首先是面板成本持續(xù)上漲，血拼低價難以為繼。奧維云網(wǎng)副總裁董敏直言，2016年下半年開始各行各業(yè)及民用商品漲價潮愈演愈烈，2017年一季度冰箱、洗衣機、彩電三大家電的價格均出現(xiàn)不同幅度的回升，以及銷售規(guī)模的下降。其中，彩電面板價格上漲已持續(xù)三個季度，長周期、高幅度為歷史之最，而彩電的品牌集中度較低、新品牌眾多，成本增長帶來的風險以及沖擊最為猛烈。

群智咨詢的數(shù)據(jù)也顯示，今年5月相比于去年5月，32、40英寸液晶電視面板的成本上升70%-100%，50、60英寸等大尺寸面板也漲價了20-30%，面板成本總體平均上漲40%。盡管一些互聯(lián)網(wǎng)品牌曾高調(diào)宣稱，以運營收入來覆蓋硬件成本，但事實上恐怕連成本上漲的部分也覆蓋不了。

群智咨詢的副總經(jīng)理李亞琴算了一筆帳，智能電視的運營收入，多的企業(yè)一年運營收入也就約1億~2億元。而按上述面板漲價幅度計算，單臺電視成本平均上漲500元，如果600萬臺銷量，一年硬件成本就增加3億元，顯然是大屏運營收入所不能覆蓋的。事實上，不只面板，電視的存儲芯片的成本也上升了30%-40%。

其次是資本市場回歸理性，很難繼續(xù)“燒錢”。繼智能手機后，智能電視被認為是下一個風口，從移動互聯(lián)網(wǎng)到家庭互聯(lián)網(wǎng)，引起憧憬無數(shù)。這也是樂視、小米、微鯨、風行等互聯(lián)網(wǎng)品牌紛至沓來的原因。從視頻網(wǎng)站、手機公司、文化基金、代工企業(yè)到廣電網(wǎng)絡、BAT互聯(lián)網(wǎng)三巨頭，都想在智能電視市場分一杯羹。

各路資本為電視大屏價值引爆的美好“錢景”競折腰。最熱的時候，樂視網(wǎng)的市值突破1000億，而樂視去年電視銷量500多萬臺，這一市值明顯高于年彩電年銷量達1000-2000萬臺的海信、創(chuàng)維和TCL。目前，樂視網(wǎng)的市值已回落到500多億元。彩電的運營收入要覆蓋硬件成本，現(xiàn)在看來還很遙遠。所以，盡管各家的智能電視日均活躍用戶數(shù)、付費用戶數(shù)及AURP（每用戶平均收入）值都在增加，但是資本的熱度正在降溫。

資本市場重回理性，不能繼續(xù)燒錢；上游面板漲價，玩低價又難以持續(xù)；大屏價值引爆帶來的收入增加，還遠沒到覆蓋硬件成本。過去幾年拉動彩電市場膨脹的“互聯(lián)網(wǎng)模式”，出現(xiàn)啞火。競爭壓力與成本壓力疊加，彩電行業(yè)正處在十字路口。下一個動力在哪里？

彩電業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)泡沫潮退，其實并不完全是壞事，讓行業(yè)回歸本質(zhì)，做好產(chǎn)品。彩電更新?lián)Q代的需求向中高端轉(zhuǎn)型，55、65英寸今年“五一”價、量雙增。如何布局更有競爭力的中高端產(chǎn)品，以及如何通過降成本的方法布局低端產(chǎn)品來穩(wěn)住市場，成為2017年品牌制勝的關(guān)鍵。

洗牌無可避免。正如空調(diào)業(yè)前兩名集中了國內(nèi)五六成市場份額，手機市場的份額也逐漸聚攏一樣，未來三年中國彩電市場將加快優(yōu)勝劣汰，先是利潤向優(yōu)秀者集中，接著是市場份額的集中。

最寒冷的時候，也許還沒到。今年房地產(chǎn)市場“限購”政策升級，這將直接影響包括彩電在內(nèi)的家電市場。這會倒逼中國龍頭企業(yè)加速開拓海外電視市場，加快新技術(shù)突圍，尋求新的成長空間。市場并不是沒有需求，關(guān)鍵在于如何激活有效需求。從新產(chǎn)品看，OLED電視、激光電視目前還是小眾市場，龍頭企業(yè)要成長為“寡頭”還要下更大的功夫。