應收賬款融資遇冷 專家:小企業(yè)應會造血

作 者：錦年 來 源：財會信報發(fā)表日期：2015-06-01

    有媒體報道稱，在近日召開的山西省應收賬款融資服務推進工作會議上披露，自2013年12月31日上線試運行以來，截至2015年3月31日，山西省應收賬款融資服務平臺成交筆數(shù)僅有3筆，成交金額2190萬元。囿于參與機構少、認知度和使用率低等原因，應收賬款平臺在實際推廣過程中存在著瓶頸。這項旨在解決中小企業(yè)融資難題的服務平臺在實際推進過程中卻遭遇了尷尬。

    這樣的情形，讓人不禁好奇：何謂“應收賬款融資”？作為一種合理的融資形式，為什么應收賬款融資并沒有在實際操作中得到廣泛的應用？要想解除應收賬款融資遇冷的處境，可以通過哪些手段？

    應收賬款融資是解決小微企業(yè)融資難的重要途徑

    所謂應收賬款融資，是指企業(yè)將其應收債權作為擔保向銀行等金融機構申請貸款以獲得資金，由銀行為企業(yè)提供融通資金、銷售信用管理以及壞賬擔保等單項或多項金融服務。應收賬款融資將擔保貸款和短期商業(yè)貸款融合在一起，加強了企業(yè)的資金周轉，是集融資、結算、財務管理和風險擔保于一體的綜合性金融服務。

    同時，應收賬款融資還具有手續(xù)簡單、風險低、時間短的特性，有利于提高資產的流動性，拓寬企業(yè)的融資渠道，優(yōu)化融資結構，降低企業(yè)的融資成本，從而促進其發(fā)展。通過企業(yè)與銀行的互動，還有利于提高企業(yè)的償債能力，樹立良好的企業(yè)形象和信譽。

    應收賬款融資在國外很多發(fā)達國家已發(fā)展成為一種成熟的融資方式，得到了普遍應用。近年來，隨著國際貿易的深入發(fā)展和金融市場的不斷壯大，應收賬款融資也衍生出了更多的形式，應收賬款抵押融資、應收賬款賣斷性融資、應收賬款證券化融資都先后出現(xiàn)。聯(lián)合國國際貿易法委員會于2001年頒布了《聯(lián)合國國際貿易中應收賬款讓與公約》，各國商業(yè)銀行也專門成立了應收賬款保理聯(lián)盟，制定共同規(guī)則以促進應收賬款融資的實施。同時，應收賬款融資在小微企業(yè)融資渠道中所占的比例也逐年上升。

    我國自2007年10月開始施行《物權法》，規(guī)定“債務人或者第三人有權處分的應收賬款可以出質”，為商業(yè)銀行開展應收賬款融資業(yè)務提供了法律保障。此后，我國又于2013年年底正式建立應收賬款融資平臺，人民銀行征信中心根據《物權法》的授權，向企業(yè)提供應收賬款質押登記服務，從物權登記和融資供需信息服務兩方面，不斷推動小微企業(yè)動產融資特別是應收賬款融資的發(fā)展與創(chuàng)新。央行征信中心有關人士表示，應收賬款融資是適合小微企業(yè)的融資方式。應收賬款融資中，放貸機構更加看重應收賬款的質量，即應收賬款債務人的信用，這在一定程度上延伸了融資企業(yè)的信用基礎，增加了小微企業(yè)融資的可獲得性。今年1月21日，人民銀行對外公布《應收賬款質押登記辦法(修訂征求意見稿)》，進一步擴大和完善了應收賬款的定義，將城市農村基礎設施項目收益權及因服務、勞務所產生的債權等都納入了定義范圍，還放寬了登陸系統(tǒng)準入條件，從而可引導更多主體進行登記查詢，進一步解決小微企業(yè)的融資需求。

    應收賬款融資前景廣闊大有可為

    分析我國應收賬款融資的發(fā)展現(xiàn)狀可以發(fā)現(xiàn)，經過近幾年的發(fā)展，應收賬款融資在取得巨大進步的同時，也逐漸暴露出了市場認可度不夠、使用率低等問題。根據央行征信中心發(fā)布的企業(yè)征信系統(tǒng)應收賬款融資余額數(shù)據來看，近兩年用來支持融資的應收賬款占全社會賬款存量的比重不足20%。足可見，應收賬款融資的資金籌措方式進一步發(fā)展的前景十分廣闊，仍具有很大的開拓空間。那么，究竟是什么原因造成了在我國應收賬款融資方式的“叫好不叫座”呢？

    著名財稅專家、會計名家馬靖昊在接受《財會信報》記者采訪時指出，應收賬款融資實際上是一種解決企業(yè)融資難題的好方式。但應收賬款融資業(yè)務還只是我國商業(yè)銀行嘗試進行的業(yè)務之一，本身推廣與使用率確實還比較低。

    他介紹，就目前觀察的情況，使用應收賬款融資形式來籌集資金的基本上還是那些現(xiàn)金流充足的大企業(yè)，如果小微企業(yè)進想行銀行保理或商業(yè)保理業(yè)務，銀行并沒有太大的興趣。

    從概念上來說，企業(yè)只要有應收賬款就可以來銀行申請保理業(yè)務。應收賬款融資業(yè)務可能并不像抵押貸款業(yè)務要求的那么嚴格，但其也有一套固定的程序。一般來說，銀行也需要考察企業(yè)的賬款交易是否真實，是否有合同，歷史上的業(yè)務往來是否比較平穩(wěn)等方面。并且有的保理業(yè)務還可能需要有抵押品。與大企業(yè)相比，小微企業(yè)在業(yè)務平穩(wěn)度、抵押品等方面相對會差一些，因此很難通過銀行的審查條件。

    馬靖昊進一步解釋稱，銀行對保理業(yè)務有核對的要求，例如核對企業(yè)的應收賬款有多少，要如何進行托管等。具體到保理業(yè)務，小微企業(yè)雖然有這方面的需求，但他們卻不具備相應的申請條件。另一方面，銀行對小額信貸本身也不太關注。商業(yè)銀行尤其是國有四大行更愿意關注國企、大型企業(yè)、上市公司等。因此，雖然國家出臺了很多政策要求銀行支持小微企業(yè)發(fā)展，但從實際行動與效果來看，銀行對其支持的力度并不大。

    有業(yè)界人士分析了應收賬款融資業(yè)務發(fā)展緩慢的幾點原因。其一，應收賬款拖欠嚴重，經營風險成本增加。據調查，我國目前約有80%的小微企業(yè)采取賒銷的方法來持續(xù)經營，應收賬款占流動資金的比重為50%以上。應收賬款的大量存在，虛增了企業(yè)的銷售收入，夸大了其經營成果，卻使小微企業(yè)經營風險大大增加。其二，應收賬款的真實性及實際價值難以認定。銀行開辦應收賬款融資業(yè)務最大的阻礙就是擔心難以認定應收賬款項下交易的真實性及其實際價值。小微企業(yè)的財務制度大多不完善，缺乏規(guī)范的應收賬款確認方式，且貿易伙伴多數(shù)處于異地。銀行要對這些異地應收賬款的情況進行了解就更加困難。其三，銀行無法充分了解應收賬款債務人的信用情況。應收賬款作為抵押品其把握度和可控度較弱，不但要考慮抵質押人自身的財務和信用狀況，還需考慮形成應收賬款的上下游客戶的資信情況。銀行對如何全面獲取債務人的資信情況難以提出有效的措施。

    此外，還有業(yè)界專家表示，支持應收賬款融資業(yè)務的小微金融機構嚴重不足也是制約該項業(yè)務進一步發(fā)展的因素之一。調查數(shù)據顯示，國有商業(yè)銀行應收賬款融資業(yè)務量排名居前，而股份制商業(yè)銀行和地方商業(yè)銀行應收賬款融資業(yè)務量卻相對較小。由于部分國有商業(yè)銀行開展國際保理等業(yè)務較早，應收賬款融資業(yè)務運作比較成熟，對風險的控制也較好，而其他商業(yè)銀行則認為此項業(yè)務專業(yè)性強，風險因素復雜，沒有足夠動力開展該項業(yè)務。

    不僅如此，該人士認為，相關法律制度的不完善也在很大程度上影響了應收賬款融資業(yè)務的發(fā)展。雖然《物權法》明確規(guī)定了應收賬款質押合同及登記權利，但卻缺乏許多相關配套制度，造成了市場主體對應收賬款融資業(yè)務的謹慎觀望。因此，要想解決應收賬款融資發(fā)展不暢的局面，就應出臺相關措施對股份制商業(yè)銀行進行引導，增加其參與該項業(yè)務的積極性；健全和完善配套的法律制度，細化有關規(guī)定，也是必要的步驟。

    小微企業(yè)學會造血才是解決融資難的根本途徑

    在采訪中，針對小微企業(yè)融資難的問題，馬靖昊還提出了自己的建議和看法。他表示，小微企業(yè)融資難其實是一個正?，F(xiàn)象，那些認為小微企業(yè)融資難是非正?，F(xiàn)象的說法其實是一種誤解?？傆泻芏嗳苏J為是國家有關部門、銀行做的不好，而導致了融資難，這個觀念本身是不對的。

    馬靖昊認為，小微企業(yè)面臨融資難的問題，是市場經濟發(fā)展的必然產物。因為這些企業(yè)經營的風險很大，盈利能力弱，生存能力也不強，銀行如果貸款給一個企業(yè)，肯定要考察其盈利能力、現(xiàn)金流量，考察其管理層是否具備相應的管理能力，考察其抵押物是否符合條件，但絕大部分的小微企業(yè)都是不符合這些條件的。而銀行并沒有去扶持這類企業(yè)的義務，自然也就不會貸款給它們。如果在小微企業(yè)銷售模式不明晰、管理層沒有先進管理經驗的情況下，銀行給其提供貸款，很可能導致企業(yè)把錢都花掉卻還不起的情況，最終只能破產倒閉。銀行花精力去扶持此類企業(yè)，培育其成長性，進行政策傾斜和資金支持，這本是“雪中送炭”的好現(xiàn)象，最終卻可能害死他們。因此，銀行貸款只能對小微企業(yè)的成長壯大起到扶持作用，小微企業(yè)不能總是依靠輸血，殊不知，其內部造血能力的提升，造血系統(tǒng)的完善，努力提高盈利能力，才是解決融資難的根本途徑。